〔品傳媒／綜合外電報導〕印度執法局（Enforcement Directorate，簡稱ED）班加羅爾區辦公室日前依〈外匯管理法〉（FEMA）搜查加密投資平台Mudrex、支付服務Saber.money，以及去中心化金融（DeFi）協議Instadapp與關聯平台Fluid相關的四處地點，並於當地時間10月29日對外公布。ED指控業者利用USDT、USDC等穩定幣，在未獲印度儲備銀行（RBI）授權下經營跨境匯款，初步調查發現存放於海外平台的未經授權加密資產餘額逾4,600 crore盧比（約460億盧比），另Instadapp一方涉及金額約4,000萬美元。案件仍屬初步調查，目前未傳出逮捕或起訴。
重點摘要：印度執法局依外匯管理法搜查Mudrex、Saber.money、Instadapp與Fluid相關四處地點，指控業者以穩定幣規避央行跨境匯款規定。ED初步調查稱海外平台未經授權加密餘額逾4,600 crore盧比，Instadapp案涉約4,000萬美元；此前ED今年6月已曾搜查五家類似平台。
印度執法局搜查四處 Mudrex、Saber.money被指以穩定幣規避外匯法
根據印度新聞通訊社IANS發布、Punjab Kesari英文版刊載的報導，ED班加羅爾區辦公室依1999年〈外匯管理法〉第37條執行搜查，地點包括班加羅爾三處與中央邦一處。調查源自對班加羅爾公司RPFAS Technologies的投訴，該公司經營Mudrex與Saber.money兩個平台。
ED指出，相關業者的操作模式是讓用戶註冊後將資金存入公司銀行帳戶，再用以購買以USDT為主的虛擬數位資產，接著在印度交易所出售，將所得匯給收款人；業者並透過在海外註冊、實際由印度境內人士控制的關聯實體，規避RBI對資金匯入與匯出的規定。根據Inc42報導，ED在X平台發文指稱，相關資金流動涉及避稅天堂的空殼實體、大額場外（OTC）交易，以及經由幣安（Binance）、Bybit的境外出金；ED並批評該實體在未獲RBI授權的情況下，公開宣傳可用加密貨幣即時跨境轉帳。
Instadapp資金經英屬維京、新加坡繞回印度 ED：偽稱軟體開發費
在Instadapp部分，IANS報導指出，Instadapp是2018年起運作於以太坊的DeFi協議，目前主要以Fluid之名營運。ED指控，該協議的營收與投資人資金以穩定幣形式進入英屬維京群島註冊的Interop Labs多重簽章錢包，而該公司實際由印度境內人士控制；這些穩定幣在新加坡透過Independent Reserve與QCP Capital出售，法幣匯入Upsurge Labs、Bhindi Labs兩家新加坡公司帳戶，再以軟體開發與顧問費名義匯回印度，ED認定這些費用為虛構。
ED還指出，相關人士在印度使用新加坡銀行的預付卡支付開銷，部分資金也流向創辦人在杜拜的帳戶。Inc42引述ED說法指出，與Instadapp相關的實體註冊於美國、新加坡、英屬維京群島與杜拜，但實際由印度管理，部分註冊地址並無實體辦公室或員工。
| 涉案對象 | ED指控重點 | 涉及金額（ED初步調查） |
|---|---|---|
| RPFAS Technologies（Mudrex、Saber.money） | 以USDT等穩定幣經營未授權跨境匯款 | 海外平台未經授權加密餘額逾4,600 crore盧比 |
| Instadapp／Fluid | 經海外實體繞道、以虛構顧問費匯回印度 | 約4,000萬美元（約380.6 crore盧比） |
| Instadapp平台規模 | ED引用公開資料 | 平台加密資產逾10億美元、累計手續費約4,900萬美元 |
資料來源：IANS（Punjab Kesari刊載）、Inc42；1 crore為1,000萬盧比
印度加密監管背景：未立專法、課30%重稅
Inc42指出，這並非ED今年首度針對穩定幣跨境匯款出手。6月時，ED曾搜查Transak、Carret、Xpat、Onramp.money與Onmeta五家班加羅爾平台，指控其透過境外註冊、境內控制的實體，以穩定幣繞開合法匯款管道，並凍結約6 crore盧比的銀行存款。
同一報導也提到，印度至今仍未對加密貨幣建立完整監管框架，但對加密資產收益課30%資本利得稅，每筆交易另預扣1%稅款（TDS）；國會財政常設委員於9月也將此類資產列為高風險類別。
後續觀察：業者回應與是否進一步凍結資產
ED強調目前發現均為初步結果，報導中未提及此次搜查的資產凍結、逮捕或起訴。Inc42與IANS的報導也未引述Mudrex、Saber.money、Instadapp或Fluid的回應。後續可觀察相關業者是否公開說明、ED是否對境外實體與帳戶採取凍結行動，以及印度是否加快對穩定幣跨境支付制定規範。
常見問題 FAQ
印度執法局為什麼搜查Mudrex與Instadapp？
ED指控相關業者利用USDT、USDC等穩定幣及海外關聯實體，在未獲印度儲備銀行授權下進行跨境資金移轉，涉嫌違反〈外匯管理法〉。
涉及金額有多少？
依ED初步調查，海外平台的未經授權加密餘額逾4,600 crore盧比（約460億盧比），Instadapp一方涉及約4,000萬美元。相關數字仍可能隨調查調整。
印度對加密貨幣的稅制如何？
印度對加密資產收益課30%資本利得稅，每筆交易另預扣1%稅款，但尚未建立完整加密監管專法。
參考資料
- Inc42：ED Probes Unauthorised Cross-Border Crypto Transfers Worth ₹4,940 Cr
- Punjab Kesari（IANS）：ED searches 4 premises in Bengaluru, MP in illegal $40 million crypto deals
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