〔品傳媒／綜合外電報導〕美國勞工統計局（BLS）將於台灣時間今（10）日晚間9時30分公布10月消費者物價指數（CPI），這也是聯準會（Fed）12月8日至9日利率會議前的最後一份通膨報告。加密貨幣市場在數據公布前持續承壓，CoinGecko數據顯示，比特幣在台灣時間今日上午10時40分左右報74,757美元，24小時下跌約0.8%；過去一天全網衍生品爆倉金額約12億美元、絕大多數為多單。市場目前已將12月升息一碼的機率定價在近八成，今晚的CPI數據被視為左右比特幣短線方向的關鍵。
重點摘要：美國10月CPI今晚21:30公布，因2025年政府停擺導致資料缺口，多數項目不會公布年增率，市場將聚焦月增率。比特幣目前在7.4萬至7.5萬美元間震盪，已連續五週收黑，24小時爆倉約12億美元。CME FedWatch顯示12月升息一碼機率約76.8%，若核心CPI月增率達0.3%以上，比特幣恐測試7.3萬美元附近的200日均線。
美國10月CPI今晚21:30公布 12月利率會議前最後一份通膨數據
根據加密媒體Blockhead的週前瞻報導，10月CPI是本週市場的第一個重大考驗，原因在於11月CPI要到12月10日才會公布，因此今晚的數據將是Fed官員在12月會議前能參考的最後一份物價報告。
本次數據還有一項特殊之處。美國勞工統計局官網說明指出，2025年10月1日至11月12日聯邦政府停擺期間，CPI資料蒐集幾乎全面中斷，2025年10月的調查資料無法取得；因此對於缺少2025年10月資料的指數，BLS將不公布2026年10月的12個月變動率。Blockhead分析，市場因此可能改以月增率作為主要判讀依據，也提高了數據公布初期出現誤讀與劇烈波動的可能。
Blockhead引述的即時預測（nowcast）顯示，10月整體CPI月增率約在0.2%至0.3%之間，核心CPI約0.2%；9月的整體與核心月增率分別為0.6%與0.3%，9月年增率為3.7%。
比特幣徘徊7.5萬美元 24小時爆倉約12億美元、多單占逾八成
韓國媒體DigitalToday引述Decrypt報導，比特幣美東時間9日盤中一度跌至73,667美元，創約兩個月新低，隨後反彈至75,100美元附近。該報導同時引用CoinGlass數據指出，過去24小時全市場強制平倉約12億美元，其中約10.4億美元來自押注上漲的多單；比特幣相關爆倉約3.24億美元，多單比重約87%。
從週線來看，Blockhead統計，比特幣自10月4日週收盤86,507美元以來已連續五週收黑，上週開盤約78,230美元、收在約74,750美元，週日最低觸及73,477美元，為8月21日以來最低。本站先前報導的比特幣週線跌破50週均線與以太幣一度跌至2,100美元，也反映出這波賣壓的延續。
| 指標 | 數值 | 資料來源 |
|---|---|---|
| 比特幣價格（11/10 約10:40） | 74,757美元（24小時 -0.8%） | CoinGecko |
| 以太幣價格（11/10 約10:40） | 2,116.81美元（24小時 -1.7%） | CoinGecko |
| 加密貨幣總市值 | 約2.51兆美元（24小時 -2.0%） | CoinGecko |
| 比特幣市占率 | 約59.7% | CoinGecko |
| 24小時全網爆倉 | 約12億美元（多單約10.4億） | CoinGlass（經DigitalToday） |
| 12月升息一碼機率 | 76.8% | CME FedWatch（經Blockhead） |
資料來源：CoinGecko、DigitalToday、Blockhead，時間為台灣時間。
美股反彈、加密貨幣落後 那斯達克漲2.7%比特幣幾乎持平
美股週一（9日）強勁反彈，加密貨幣卻未跟上。根據The Motley Fool報導，截至美東時間9日傍晚（台灣時間10日清晨），標普500指數上漲2.3%，那斯達克綜合指數上漲2.7%，但比特幣僅微漲0.14%至74,824美元，以太幣同樣僅小漲0.11%。比特幣現貨ETF股價也同步走弱，貝萊德IBIT下跌1.31%、富達FBTC下跌1.34%。
DigitalToday則指出，當天油價回落是美股反彈的助力之一，布蘭特原油下跌4.3%至每桶約94美元，不過輝達股價走弱壓抑了科技股情緒。The Motley Fool認為，加密貨幣在股市反彈時持續落後，顯示數位資產的賣壓尚未消退。
12月升息機率近八成 美債殖利率高檔壓抑無收益資產
Blockhead整理指出，Fed已在9月升息，10月28日將利率維持在3.75%至4.00%區間。上週五公布的10月非農就業人數增加16.5萬人，遠高於市場預估的5.9萬人，失業率降至4.1%，平均時薪月增0.4%，強化了再度升息的理由。
在此背景下，CME FedWatch顯示12月升息一碼的機率為76.8%，DigitalToday的報導則稱市場定價的機率約80%。Blockhead指出，美國10年期公債殖利率升至約4.87%、30年期約5.28%、2年期為4.52%，長債殖利率逼近5.3%，對比特幣這類不產生收益的資產形成較高門檻；在這種環境下，市場傾向歡迎通膨降溫、但對強勁數據做出負面反應。
三種CPI情境與關鍵價位 支撐看7.44萬、7.3萬美元
Blockhead提出三種情境：若核心CPI月增率僅0.1%至0.2%，升息預期降溫、殖利率走低，比特幣可望反彈並挑戰約78,900美元的100週指數移動平均線（EMA）；若符合預期，12月升息機率大致維持在75%左右，比特幣可能維持區間整理、略偏下行；若核心CPI月增率達0.3%以上，12月升息幾乎確定，比特幣恐測試約73,200美元的200日均線，下一個主要關卡則是約69,500美元的200週EMA。該媒體的基本情境是比特幣在73,000至79,000美元間震盪。
DigitalToday的技術面分析則將74,400美元列為第一道支撐，若失守，下一個支撐在72,550美元，再往下為200週EMA所在的69,000美元區間；上方第一道壓力為76,040美元，其次是78,250美元的50週EMA，再往上為80,360美元。該報導提到，比特幣相對強弱指標（RSI）為47.8，略低於中性水準50。
後續觀察：CoreWeave財報、PPI與ETF資金流向
CPI之外，本週還有多項可能牽動加密市場的事件。Blockhead指出，AI雲端業者CoreWeave將於美東時間10日盤後公布財報，週五則有生產者物價指數（PPI），輝達財報則訂於11月17日；由於部分比特幣礦企轉型AI運算，AI類股與加密市場的連動性也被認為更加緊密。
資金面方面，比特幣現貨ETF上週已出現自6月下旬以來最大單週淨流出（詳見本站先前報導）。Blockhead認為，若ETF能連續三天出現淨流入，才是機構買盤回歸的訊號。
投資人該注意什麼？
- 數據公布時段波動風險：CPI於台灣時間今晚21:30公布，加上本次多數項目缺少年增率，初期可能出現誤讀與劇烈震盪，槓桿部位風險較高。
- 槓桿多單仍偏擁擠：過去24小時爆倉以多單為主，若價格跌破短線支撐，可能引發連鎖平倉。
- 利率與美債殖利率：12月升息機率已近八成，後續Fed官員談話與PPI數據都可能改變預期。
- 與科技股的連動：CoreWeave與輝達財報若引發AI類股波動，加密市場可能同步受影響。
- 資金流向：比特幣現貨ETF能否止住流出，是判斷機構態度的重要指標。
常見問題 FAQ
美國10月CPI什麼時候公布？
美國勞工統計局將於美東時間11月10日上午8時30分公布，換算台灣時間為11月10日晚間9時30分。這是Fed 12月8日至9日利率會議前最後一份CPI報告。
為什麼這次CPI多數項目沒有年增率？
因為2025年10月1日至11月12日美國政府停擺，BLS無法蒐集2025年10月的物價資料。依BLS說明，缺少2025年10月資料的指數，將不公布2026年10月的12個月變動率，市場因此將更重視月增率。
CPI數據為什麼會影響比特幣？
CPI會影響市場對Fed利率路徑的預期。通膨高於預期通常推升升息機率與美債殖利率，壓抑風險資產；通膨降溫則可能讓升息預期降溫，對比特幣等資產較為有利，但仍須視資金流向與股市表現而定。
比特幣目前的關鍵支撐在哪裡？
DigitalToday將74,400美元列為第一道支撐，其次為72,550美元；Blockhead則點出約73,200美元的200日均線，以及約69,000至69,500美元的200週EMA。上述為媒體技術分析，並非價格預測。
參考資料
- 美國勞工統計局（BLS）：2025 federal government shutdown impact on the Consumer Price Index
- Blockhead：Bitcoin Enters CPI Week Bruised, With Rates, AI Stocks and Washington All Pulling the Same Way
- DigitalToday：Bitcoin mixed ahead of U.S. CPI, $74,400 support in focus
- The Motley Fool：Crypto Market Today, Nov. 9: Bitcoin and Ethereum Lag as Nasdaq Surges Nearly 3%
- CoinGecko：Bitcoin 即時行情
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※本文由 AI 輔助撰寫。首圖為示意圖（圖／Freepik）。
