圖片來源：ChatGPT 製圖
全球地緣政治緊張刺激各國國防預算持續刷新歷史紀錄，加之EdgeAI前線推論與無人載具地面控制需求全面噴發，強固型電腦大廠神基(3005)正式告別第一季的淡季拉回，被市場資金重新定價為「國防強固電腦龍頭＋無人機地面控制站(GCS)＋高殖利率防禦」的多重利基指標。受惠於6月單月營收衝破42億元刷新公司歷史新高、第二季營收大增逾17%，加上全新CommandCore無人系統控制方案搶進國防商機，神基於今(21)日盤中湧入強勁買盤，終場大漲收在116.5元波段新高，成交量放大至10,145張。理周投研部指出，神基第二季營收季增高達23.68%，強勢驗證營運逐季走揚軌道，搭配高達5.84%的現金殖利率保護，波段多頭攻勢已強勢點火。
法人表示，神基2026年上半年營運展現「第二季大幅加速」的結構性轉折。今年第一季受部分專案遞延與消費性機構件疲弱影響，合併營收93.08億元(年減2.55%)，但在高毛利強固型電腦支撐下，單季毛利率守穩在31.1%的高檔，單季EPS繳出1.74元成績。最具體的基本面底氣來自最新公布的第二季表現，單季營收狂飆至115.13億元(季增23.68%、年增17.37%)；其中6月單月營收衝上42.54億元(年增28.59%)，一舉刷寫公司單月歷史新高紀錄，帶動上半年累計營收達208.21億元(年增7.54%)，精準落在管理階層預估之全年5%至10%成長目標區間內，營運營業槓桿預期將引導第二季獲利同步大放異彩。
法人進一步指出，神基的核心優勢在於其Getac強固型電腦深入全球軍警、公共安全、能源與基礎設施等剛性標案市場，第一季電子類高毛利產品占營收比重已拉升至49%，全年有機會跨越五成大關。最受市場矚目的是公司多箭齊發的科技質變：在無人機領域，於2026年3月正式推出CommandCore強固型無人系統控制方案，主攻UGV、USV與UAV地面控制站(GCS)，提供極端環境下之操控、即時影像與加密通訊，預估未來12個月將貢獻強固電腦營收5%至10%；在Edge AI方面，推出Copilot+PC與提供100至275 TOPS算力之AI強固終端(如F120、UX10等)，直接在前線進行影像辨識與預測維修。此外，占營收13%的航太扣件(持股豐達科35%)亦持續受惠全球民航與國防需求復甦。
理周投研部表示，若以今日收盤價116.5元與近四季累計EPS約8.19元估算，目前近四季本益比僅約14.2倍，每股淨值約42.76元(PB 2.72倍)，相較多數高估值軍工概念股仍具高度價值窪地效益。財務體質方面，神基堪稱「淨現金牛」，截至3月底手握156.08億元現金及金融資產(扣除借款後淨現金每股約18.9元)，雖然存貨升至94.48億元(存貨天數128天)，但主因為因應關鍵零組件漲價之策略性備料，隨第二季營收大放量將加速去化。籌碼面上，7月13日至20日外資大舉回補3,440張，而融資餘額僅5,322張(券資比不到1%)，籌碼結構極為健康。
圖片來源：CMoney神基(3005) K線圖
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