商傳媒｜簡明心／綜合外電報導
美國區域性銀行 Valley National Bancorp（泛指經營特定區域市場而非全國性業務的銀行）週二宣布，將以 2.47 億美元的股票加現金交易，收購總資產達 16 億美元的 Providence Financial。此舉旨在鞏固 Valley 在芝加哥大都市區的市場地位，並策略性地改善其商業不動產（CRE）貸款（例如辦公大樓、購物中心等非住宅用不動產的放款）比重。
Valley National Bancorp 董事長、總裁兼執行長 Ira Robbins 表示，此次併購直接符合公司的策略優先考量，包括強化核心存款基礎、實現貸款組合多樣化，以及提升手續費收入。Valley 在 2022 年透過收購以色列國民銀行在美國的業務，首度進軍競爭激烈的芝加哥市場。目前，Valley 在芝加哥地區的貸款餘額約為 8 億美元，預計交易完成後將增至 19 億美元。同時，芝加哥地區的存款規模也將從 3 億美元大幅提升至 16 億美元。
近年來，Valley National Bancorp 一直面臨商業不動產貸款比重過高的挑戰。2023 年底，其商業不動產貸款與資本比率曾高達 474%，但在今年 6 月 30 日已降至 317%。該公司正積極調整貸款組合，將低價值交易性的商業不動產貸款，轉向以客戶關係為基礎的商業與工業貸款（C&I）以及自用型商業不動產貸款，以期帶來更多存款。Providence Financial 的貸款組合中，商業不動產貸款佔 56%，商業與工業貸款（含自用型商業不動產貸款）佔 36%，顯示其與 Valley 的策略方向吻合。Providence 的總體存款成本也比 Valley 低 50% 以上，有助於 Valley 提升獲利能力。
根據交易條款，Providence 的股東每股將獲得 4.3854 股的 Valley 普通股和 21.47 美元的現金。Valley 預計此交易將使買方每股盈餘（EPS）增加約 2%，同時對其預估有形帳面價值稀釋不到 1%，並可在三年內攤回成本。Providence 的總裁兼執行長 Steven Van Drunen 將在新公司擔任芝加哥大都市區市場總裁。RBC Capital Markets 分析師 Jon Arfstrom 指出，這項併購傳達出 Valley 正在採取積極的市場攻勢。
諮詢公司貝恩策略顧問公司（Bain & Co.）的合夥人也觀察到，在川普政府相對支持產業整合的政策下，銀行業的併購審批速度加快，資產規模低於 2,500 億美元的銀行所受的反壟斷審查也有所放鬆，加上資本要求適度調整，這些監管變化與人工智慧（AI）相關成本降低等產業趨勢，共同創造了未來兩到三年理想的併購條件。在過去 12 個月內，Valley National Bancorp 的股價已上漲 35%，顯示市場對其策略調整抱持信心。