商傳媒｜葉安庭／綜合外電報導
一項最新研究顯示，美國投資者中，僅有 18% 具備進階投資素養，逾八成民眾在金融市場上缺乏深入知識。
這項分析由 FINRA Investor Education Foundation 與 Stanford Initiative for Financial Decision-Making 合作進行，並根據 2024 年美國全國金融能力研究投資者調查報告。該研究將投資者區分為三類：僅有 16% 屬低投資素養，66% 具備基本知識但未達進階門檻，而僅有 18% 獲認定為進階投資者。所謂進階投資素養，是指對多元化（diversification）、融資交易（margin trading）、放空（short selling）、選擇權（options）、利率風險（interest-rate risk）及破產等複雜金融概念的理解與應用能力。
研究人員從 17 道題目中篩選出 13 題進行評估，其中五題涵蓋利率、通膨以及股票與債券定義等基本概念，另八題則側重前述的進階領域。調查結果發現，大多數受訪者理解傳統金融工具，但對於槓桿如何放大虧損、多元化如何影響波動性，以及升息如何影響債券價格等議題，能正確辨識的人數則大幅減少。
尤其值得注意的是，在面對一項「保證五年每年回報 25% 且零風險」的虛構投資方案時，高達 54% 僅具基本素養的投資者表示願意投入，甚至在低素養組也有 49% 受訪者會上當，即便在進階投資者中，仍有 35% 會考慮這類高報酬誘惑。
這項分析僅限於在退休金計畫以外持有資產的美國投資者，不代表美國整體人口的金融素養狀況。研究報告的作者呼籲，未來的投資者教育應加強對槓桿、多元化及其他投資風險來源的重視，同時也應涵蓋識別詐騙的能力。這項美國研究的結果，也引發外界對台灣民眾金融教育的討論，突顯提升自身投資知識和風險意識的重要性，以避免落入金融陷阱。