AI資料中心建置熱潮持續擴大，高速光通訊產業迎來前所未有的「黃金成長期」！美國光通訊龍頭大廠 Lumentum（魯門特姆控股公司） 最新公布的 2026 會計年度第四季（截至6月27日）財報與下一季展望大幅優於市場預期，激勵全球光通訊族群士氣。隨著AI叢集算力擴充，800G及下一代 1.6T 高速光模組、OCS（光路交換機）、CPO（光電共封裝）與外部雷射光源（ELS）需求全線暴增，受惠於此波強勁拉貨潮，台廠光通訊供應鏈如聯亞（3081）、華星光（4979）等也繳出 7 月營收歷史新高或大幅成長的亮眼成績單，實質驗證了AI光通訊景氣的高擴充力道。
營收翻倍、展望驚豔：Lumentum 揭示 AI 光通訊加速期
根據最新財報數據，Lumentum 第四季營收年增達 109%，暴增至 10.1 億美元，超越市場預期的 9.9 億美元；非 GAAP 每股盈餘（EPS）達 3.23 美元，年增 267%。受惠於產品組合大幅優化與規模經濟，其非 GAAP 毛利率上升至 50.4%，調整後 EBITDA 利潤率更是衝破 40%。
真正讓華爾街大為振奮的是 Lumentum 對 2027 會計年度第一季的強勁展望：
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預估單季營收： 12.3 億至 12.8 億美元（中位數 12.55 億美元，高於市場預估 8%）
- 預估單季 EPS： 4.05 至 4.35 美元（中位數 4.2 美元，高於市場預估 16%）
若以指引中位數估算，其單季營收將實現 年增 135%、獲利年增更能達到 282% 的驚人成績。
Lumentum 執行長 Michael Hurlston 指出，營收動能源自雲端光模組與 OCS 解決方案的同步放量，且超高功率 CPO 採用的 ELS（外部雷射光源）已正式取得首批訂單，NPO（近封裝光學）布局亦顯著擴大，象徵光學傳輸技術已深入至交換晶片周邊架構。
業績對齊北美巨頭！台系光通訊族群 7 月營收齊躍進
隨著國際大廠訂單爆發，台灣光通訊與矽光子概念股已同步邁入收割期。多家指標台廠剛公布的 2026 年 7 月營收與今年累計表現，均展現強大的成長力道：
1. 聯亞（3081）：7月營收飆升1.76倍 衝歷史新高
作為高速光收發模組上游磊晶核心供應商，聯亞受惠於北美資料中心與 AI 伺服器強勁的雷射晶片（CW Laser）需求拉貨，2026 年 7 月合併營收衝上 5.01 億元，月增 19.2%、年增大幅飆升 176.54%，刷新單月歷史新高！累計 2026 年 1 至 7 月營收達 26.27 億元，年增 120.9%，充分反映 AI 光元件需求的極高熱度。
2. 華星光（4979）：單月營收5.09億元 同創歷史新高
主要提供 400G / 800G 高速光收發模組主動元件與代工服務的華星光，7 月合併營收躍升至 5.09 億元，月增 11.8%、年增 31.01%，同步登頂單月歷史新高；累計今年 1 至 7 月營收來到 29.91 億元，年增 17.64%。隨著資料中心頻寬升級需求迫切，公司下半年營運持續看旺。
法人觀點：AI 基礎建設轉向「光進銅退」
市場分析師表示，過去兩年 AI 建設潮主要由 GPU、HBM（高頻寬記憶體）及先進封裝帶動，但隨著 AI 超級叢集（Cluster）規模呈幾何級數擴大，機架間與晶片間的「傳輸瓶頸」漸趨嚴峻，帶動高傳輸、低耗能的光通訊方案快速普及。
從主流的 800G 光模組 升級，到下半年起正式量產導入的 1.6T 架構，再到長期趨勢 CPO 矽光子技術，光通訊領域正迎來極大的升級契機。台廠包含光晶片、光元件、封裝測試到光模組全產業鏈，皆已卡位北美各大雲端服務提供者（CSP）供應鏈，在 Lumentum 財測為產業景氣背書的同時，台廠下半年的獲利與營運推升動能相當值得期待。