商傳媒｜吳承岳／台北報導
隨著全球對人工智慧（AI）晶片的需求持續飆升，美國財經網站《The Motley Fool》預測，兩家半導體巨頭超微半導體（AMD）及艾司摩爾（ASML），有望在 2028 年前市值突破 1 兆美元大關，加入博通（Broadcom）、美光科技（Micron Technology）等公司的行列，成為推動 AI 產業發展的關鍵力量。
目前全球已有五家與半導體產業直接相關的公司市值突破 1 兆美元，韓國的 SK海力士（SK Hynix）也曾一度達到此門檻。隨著超大規模雲端服務供應商持續將資本支出從基礎設施建設轉向 AI 訓練與推理伺服器，對晶片的需求預計將只增不減。
超微以機櫃級解決方案搶攻 AI 市場
超微半導體被看好能抓住「代理式人工智慧」（agentic AI）的發展機遇。代理式人工智慧意指能自主規劃並執行任務的人工智慧系統，這類系統需要繪圖處理器（GPU）與中央處理器（CPU）的協同運作，而超微在這兩項技術上皆具備領先能力。超微正將其專業整合為名為 Helios 的機櫃級解決方案，即將多個 GPU、CPU、網路設備等整合至單一伺服器機櫃中。該公司預計將於今年秋季開始銷售首批 Helios 產品。超微在今年 8 月的第二季財報電話會議中表示，客戶對 Helios 的興趣超乎預期，並已與 OpenAI、Anthropic 及 Meta Platforms 等 AI 領先企業達成部署協議。超微資料中心業務營收在上季年增 107%，本季預計 AI 資料中心營收將持續成長「遠超過」100%。市場預期其每股盈餘（EPS），即公司每一股賺多少錢，將從去年的 2.65 美元攀升至明年（2027年）的 15.61 美元，有望在 2028 年達到 1 兆美元市值。
艾司摩爾擴產搶佔關鍵設備市場
荷蘭半導體設備大廠艾司摩爾，是半導體製造不可或缺的微影設備供應商，也是唯一能生產最先進高階半導體微影設備的公司。隨著 AI 晶片需求爆炸性成長，艾司摩爾的客戶承諾訂單量大增，無論是先進邏輯晶片或記憶體晶片製造商，都積極增購其設備。艾司摩爾計畫大幅擴張產能，預計明年（2027年）將產能提升 30%，並可能在 2028 年再增加 30%，總計將較目前產能擴張 69%。儘管管理層曾預估 2030 年營收將達 600 億歐元，但隨著擴產計畫推進，艾司摩爾 2028 年營收有望達到約 740 億歐元。透過擴大生產規模，該公司有望實現營運槓桿效益，帶動獲利強勁成長。目前艾司摩爾的市值約為 6,550 億美元，若獲利能與預期營收同步成長，即使本益比（股價是 EPS 的幾倍）壓縮 10%，仍有機會在 2028 年達到 1 兆美元的估值。
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