ESG是投資基本,但不是投資標準

金融機構投資者會詢問我們的投資標準是否有包括ESG的規範,我們對所投資的公司實地查核(Due Diligence),以及投資後的管理檢視項目,會注意但並未特別聚焦於ESG,但我們清楚這些公司符合歐盟永續金融規範(SFDR,Sustainable Finance Disclosure Regulation),這也是目前全球透過統一標準去揭露和審視金融業ESG落實的要求。另外我們會從以下三方向複檢符合我們投資標準的公司。

從員工面來檢核: 我們基金和我們投資的多數公司,坐落於幾乎90%都是民主黨選民的選區裡,剩下10%的非民主黨選民則是有華爾街經驗的私募基金管理者、投資者,以及我們投資的企業家們,例如PayPal, Palantir, Facebook, Tesla, Space X的共同創辦人Peter Thiel。員工因性平或高道德訴求,集體遊行抗議管理層,在矽谷時有所聞。在這種年輕族群,包括科技人才與我們團隊雇用的史丹佛大學研究所的實習生,普遍ESG意識高漲的環境裡,如果企業不符ESG,是很難找到有競爭力的人才,更難以成為符合我們投資標準的領導性企業。

從客戶和生態系來檢核;我們只能投資全球各企業軟體科技產業裡的前兩大未上市公司,軟體業者本來就較少有碳排、汙染、非永續等困擾,加上我們對毛利率至少70%的要求,企業有足夠的獲利資源投入有質感的員工福利、工作環境與社區服務。我們投資的軟體公司的長期簽約客戶以財星前五百大企業為主,這些大型企業客戶都有嚴格的ESG採購政策,我們對投資標的有最少50%的年營收成長,與85%的客戶留存率要求,也讓我們可以從企業戶的長期訂閱合約和現金流增長驗算ESG。

從投資者檢核: 擁有美國或全球一流投資機構從A輪開始不斷投資背書,也是我們投資標準之一,這些投資機構,背後都有高ESG標準的國際金融業投資者,來幫我們監管投資標的的ESG。

相對於我們的投資標準,符合ESG只是基本,才有可能吸引到好的菁英人才、客戶與投資者,打造出超越我們投資標準的領先企業,在牛熊市都能保持我們內部要求的投資績效。

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