文／黃信安
受惠AI浪潮，台股迎來史上最大一波多頭行情，面對大盤突破4萬6千點新高，想存股買房的投資人，現在該繼續衝、賺價差，還是轉為保守、以領息為目標？專家指出，台股基本面仍強勁，對投資人而言仍「機會大於挑戰」，至於要拚「報酬率」還是「配息率」，可以考量三大面向：資金需求、人生階段與風險承受度，《住展》也進一步針對市場熱門ETF進行全面解析。
| 人生三階段ETF黃金配比 | ||
| 投資族群 | 建議配置比例（市值型：高股息） | 配置核心邏輯 |
| 40歲以下小資上班族 | 70％市值型：30％高股息 | 距離退休還有20多年，追求利潤極大化，以累積資產為目標。 |
| 中年階段、有家庭（有房貸、車貸、教育費需求） | 50％市值型：50％高股息 | 兼顧資產成長性與應付家庭日常開銷、貸款等現金流。 |
| 即將退休或已退休族群 | 30％市值型：70％以上高股息 | 追求穩定現金流，降低資產波動度。 |
| 資料來源／艾蜜莉提供；記者整理 製表／住展雜誌 | ||
「賺價差」與「領股息」並非二選一的數學題，應基於自己的資金需求、投資目的與風險承受度做策略選擇。證券分析師、股怪教授謝晨彥表示，賺價差適合積極型投資人，特別是40歲以下年輕人，風險程度高，可以接受資產一天震盪超過10％以上，或是想存頭期款買房的民眾；如果想賺價差，資金配置上約7至9成放在市值型ETF或個股，剩下的1至3成買高股息ETF或債券。
不過，想賺股票價差，跟自身選股功力與經驗有直接關係。謝晨彥直言，當前台股走到4萬這個位階，選股難度變高，類股走勢分化，震盪更為劇烈，因此對於股市小白來說，仍建議以市值型ETF取代個股，降低風險。
反之，領股息策略適合相對追求穩健、或是需要現金流的貸款族與退休族群。謝晨彥指出，其優點是不用頻繁看盤，操作上僅需專注於ETF或公司的配息率及穩定度，相對輕鬆；不過從長期總報酬角度，高股息ETF普遍遜於市值型ETF。
存股達人、小資女艾蜜莉則分享，投資人常陷入「市值型ETF總報酬率好，是不是全買市值型就好？」的迷思。她認為，這個問題不是非黑即白，而是人生不同階段的「資金比例配置題」。
「市值型ETF像是賽車的強大引擎，負責在多頭時帶你衝刺；高股息ETF則是不可或缺的安全備胎。一輛好車，兩者必須完美搭配。」艾蜜莉將人生分成三個資金需求階段，分別是40歲以下、中年有家庭族群，以及退休族，建議市值型加高股息ETF的配置比重，分別為7比3、5比5及3比7。
高股息ETF怎麼挑
| 高息ETF，一表比高下 | |||
| ETF | 近三年總報酬率（2023.06至2026.05） | 近兩年平均年化配息率（2024.05至2026.05） | 近兩年當季填息率（單季除息後馬上填息比例） |
| 00919 | 110.88％ 勝 | 11.08％ 勝 | 75％ |
| 00878 | 100.68％ | 8.23％ | 91.7％ 勝 |
| 0056 | 98％ | 9.47％ | 83.3％ |
| 註／由於00919於2022年10月上市、2023年6月首次配息，故配息率與填息率以近兩年數據進行比較 資料來源／艾蜜莉自行整理統計 製表／住展雜誌 |
|||
有了資金配置概念，接下來就是如何挑選好的投資標的。喜歡領股息、長期研究高息產品的艾蜜莉表示，一般投資人可以先聚焦市場上三檔千億級規模的高股息ETF，平均年化配息率都有9％以上，分別為：00919（群益台灣精選高息）、00878（國泰永續高股息）、0056（元大高股息）。
她強調，市面上不少高股息ETF動輒10％以上年化配息率，聽起來很吸引人，但投資人購入前一定要嚴格觀察三個核心指標：一、總報酬率：不忽略股價動能；二、年化配息率：創造現金流的能力；三、填息率：真正放進口袋的錢，能在一季之內填息最佳。原則上這三個指標愈高愈好。
艾蜜莉指出，00919在「總報酬率」與「平均年化配息率」兩項指標表現最為亮眼，算是攻守兼具的強勢標的。00878擁有高達91.7％的「當季填息率」，表現最為穩定，適合高度追求填息確定性的投資人。0056作為歷史悠久的老牌ETF，各項數據表現中規中矩，屬於平均穩健的投資選擇。
至於要存幾張高股息ETF才會「有感」？舉例來說，若每個月想幫自己加薪3萬元，以00919平均年化報酬率11％、截稿前股價30元計算，僅需存到約110張，總投資金額約330萬，每年便能領到超過36萬元的現金股利。
市值型才是長線主力
至於市值型ETF方面，台股最具代表性的為老牌傳統ETF0050（元大台灣50）及006208（富邦台50），兩者成分股相同，皆以台灣市值最大的50家企業為主，最新前五大持股包括：台積電、台達電、鴻海、聯發科、日月光投控。
| 近三年ETF報酬全比較 | |||||
| ETF類型 | 期間 | 今年以來 | 近1年 | 近2年 | 近3年 |
| 市值型 | 0050元大台灣50 | 55.56％ | 117.08％ | 139.84％ | 237.67％ |
| 006208富邦台50 | 57.60％ | 113.65％ | 139.12％ | 237.53％ | |
| 高股息 | 00919群益台灣精選高息 | 11.2％ | 25.8％ | 48.3％ | 109.9％ |
| 0056元大高股息 | 12.8％ | 24.5％ | 42.1％ | 100.4％ | |
| 00878國泰永續高股息 | 9.5％ | 21.2％ | 38.6％ | 97.6％ | |
| 備註：高股息 ETF 之累積報酬率為「含息總報酬」，即配息拿到後全部滾入再投資的統計。 資料來源／Cmoney；統計至 2026 年 6 月 12 日。 製表／住展雜誌 |
|||||
謝晨彥指出，市值型ETF的優點是能完整賺取長期台股成長的複利，特別是台股受惠AI浪潮，未來至少五年都保持樂觀。其次，ETF有優勝劣汰的自動調整機制，不用承擔個股波動風險；在選股上不用燒腦，相當適合持續定期定額，作為長期資金配置主軸。報酬率方面，不論是0050還是006208，近三年報酬率皆達200％以上；而今年以來，市值型ETF報酬達50％以上，高股息ETF平均僅約10％，兩者報酬差距懸殊。但謝晨彥也提醒，享受高報酬的同時，也必須承受高風險與高波動。
定期定額讓複利做功
艾蜜莉表示，設定好資產配置比重、買進投資標的，最後就是靠時間熬出獲利。台股走到相對高檔，操作上採取定期定額方式最為穩健，除了能攤平買進成本，當市場面臨大幅震盪時，持續分批投入也能降低心理壓力，不會輕易殺進殺出；若想拉高報酬，還可搭配大跌加碼策略。
整體來說，ETF已不再是「小打小鬧」的投資產品，而是轉化為「高成長＋高股息」的資產加速器。釐清自身財務需求，做好資金配置，不論市場如何震盪，都能安穩地讓財富持續累積。
本刊與所推介分析之個別有價證券無不當之財務利益關係，內容報導僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。
《住展雜誌》創立於1985年，是全台第一家房產媒體
擁有最豐富且即時的預售屋、新成屋資訊
官方網站：www.myhousing.com.tw
FB粉絲團：www.facebook.com/myhousingfan